Elige pool para delegar: comprende cómo
Tome una mejor decisión de delegación
Como accionista de Cardano, probablemente esté interesado en delegar sus monedas a un grupo. En resumen, estás interesado en apostar. Este artículo puede ayudarlo a comprender el panorama general detrás de todo el proceso de participación y recompensa. Le mostraremos cómo puede encontrar toda la información relevante en la herramienta ADApools.
Descripción general de las monedas ADA
Hemos simplificado intencionalmente algunos procesos y cálculos que encontrará en el artículo. Queríamos proporcionar información comprensible para todos. Podemos profundizar en los detalles la próxima vez.
Cardano tiene un suministro limitado de monedas y solo 45,000,000,000 monedas ADA estarán en circulación. Llamémoslo suministro máximo. Nunca cambiará, por lo tanto, hace que las monedas ADA sean un recurso precioso. Actualmente, circulan ~ 31,600,000,000 monedas ( suministro circulante ) y ~ 13,400,000,000 monedas serán liberadas gradualmente por el protocolo en los años siguientes.
El protocolo recompensa a los operadores de grupos y a los interesados por su participación activa en la descentralización. Hay dos fuentes de las que se toman las monedas ADA para usarlas en la recompensa de época (continuaremos con la distribución de la recompensa de época en el próximo capítulo):
· Tarifas de transacción: se espera que no haya muchas transacciones al principio. La cantidad de transacciones crecerá con el tiempo, ya que el protocolo será más útil y más personas lo usarán. Por lo tanto, las tarifas formarán gradualmente el principal recurso para recompensar.
· Expansión monetaria: el protocolo tiene ~ 13,400,000,000 monedas ADA para recompensar. Llamémoslo presupuesto de recompensa . El recurso se consumirá gradualmente en cada época. Por lo tanto, las recompensas son relativamente altas al principio y serán más bajas en el futuro.
Al principio, la expansión monetaria será el principal recurso para la recompensa y debe ser sustituida gradualmente por el cobro de tarifas de transacción. Nótese que, a diferencia de la expansión monetaria, el cobro de comisiones por transacción no aumenta la oferta circulante. Las monedas recolectadas en una época determinada simplemente se redistribuyen de los usuarios a las partes interesadas. Los usuarios pagan por el uso del protocolo y las tarifas pertenecen a los propietarios del protocolo.
Cada época, todas las tarifas de transacción se insertan en un bote de recompensas virtual. Actualmente, hay aproximadamente 20.000 transacciones en cada época. Una tarifa de transacción típica es 0,164 ADA. Significa que se cobran aproximadamente 3000 ADA como tarifas de transacción y se colocan en el bote de recompensas virtual. El segundo recurso gratificante es la expansión monetaria que se define por el parámetro ρ. Actualmente está establecido en 0,2%. Cada época, el 0,2% se toma del presupuesto de recompensas y también se inserta en el bote de recompensas virtual. Este ciclo se repite en todas las épocas.
Es necesario mencionar que la parte del 0,2% que se toma del presupuesto de recompensa no está totalmente desembolsada. Una parte se vuelve a poner en el presupuesto de recompensas. El protocolo siempre prepara la parte del 0,2% que representa la recompensa idealista y máxima posible. Cada moneda ADA es candidata para la recompensa, por lo que la recompensa se prepara para todas las monedas ADA en circulación. Para pagar la máxima recompensa posible, tenía que existir exactamente la misma cantidad de fondos, como lo define el parámetro K (actualmente 150), todos los fondos tenían que estar completamente saturados con el compromiso del operador y todos los fondos tenían que ser del 100%. exitoso en la producción de bloques. En realidad, sin embargo, solo una parte de la recompensa máxima posible se paga por una variedad de razones. Por ejemplo, no todas las monedas se usan para apostar, hay promesas bajas, hay nodos con bajo rendimiento y hay pools con baja saturación.
La realidad es que puede existir un pool que tenga un compromiso bajo y solo unas pocas monedas delegadas. Si el grupo no crea ningún bloque en la época debido a que el protocolo no ha asignado ningún espacio al pool, no obtendrá ninguna recompensa. Por lo tanto, a pesar de que las monedas se utilizan para delegar, no se pagará ninguna recompensa al operador del pool ni a los delegadores. Puede sucederle a un grupo de tamaño mediano, que el nodo pueda tener algunos problemas técnicos y no pueda crear algunos bloques. En este caso, la recompensa será menor. Tenga en cuenta que devolver la recompensa no pagada al presupuesto de recompensas es realmente bueno, ya que habrá más monedas para el futuro.
A los efectos del artículo, supongamos que se paga aproximadamente el 50% de la recompensa máxima posible. El resto se devuelve al presupuesto de recompensas. Actualmente, el 52% de las monedas en circulación se utilizan para apostar y hay muchos grupos pequeños con apuestas bajas.
Supongamos que hay 13,400,000,000 monedas ADA en el presupuesto de recompensas y que hay 31,600,000,000 monedas ADA en circulación. 0,2% de 13,400,000,000 da 29,480,000. Es la máxima recompensa posible. Sucederá lo siguiente:
· La suma de las tarifas de transacción cobradas y el 0,2% del presupuesto de recompensa se inserta en el bote de recompensa virtual: 3000 + 29,480,000 = 29,483,000 monedas ADA para recompensar.
· El presupuesto de recompensa después de la deducción de la parte del 0,2% es: 13,400,000,000–29,480,000 = 13,370,520,000Como dijimos, asumimos que solo se pagará la mitad de la recompensa máxima posible. Supongamos que se pagarán 15,000,000 de monedas ADA ( recompensa pagada ) y el resto, 14,480,000, se volverá a colocar en el presupuesto de recompensa ( recompensa no pagada ). Para la próxima época, habrá el siguiente número de monedas: 13,370,520,000 + 14,480,000 = 13,385,000,000
· Como verá más adelante, de la recompensa pagada se toma un 20% y se inserta en la tesorería.
· Tenga en cuenta que las tarifas de transacción cobradas se distribuyen por completo.
· La oferta circulante aumentará ya que se le sumará la recompensa pagada: 31,600,000,000 + 15,000,000 = 31,615,000,000. Este es un nuevo suministro en circulación para los próximos 5 días. Tenga en cuenta que aumentará la capitalización de mercado del proyecto.
Este ciclo se repite en todas las épocas. Significa que el suministro circulante aumenta cada 5 días y se acerca gradualmente al suministro máximo de 45.000.000.000 monedas ADA. El presupuesto de recompensa se irá agotando gradualmente. Se espera que cada 4-5 años haya solo la mitad del presupuesto de recompensa. Significa que habrá ~ 6,700,000,000 monedas ADA en el presupuesto de recompensas en 2025. Nuevamente, es solo una estimación aproximada.
¿Cómo se distribuye la recompensa de la época?
En cada época, el bote de recompensas virtual contiene monedas ADA que se distribuirán. Lo hemos llamado la recompensa de época y se dividirá en dos partes:
· Tesorería : El parámetro τ define el% de la recompensa de época que se enviará a la tesorería del proyecto. El parámetro está configurado al 20%.
· La recompensa total para todos los fondos : el resto, es decir, el 80%, se utiliza para recompensar los fondos. Llamémoslo una recompensa de grupos. La recompensa conjunta se distribuye a los operadores y partes interesadas.
Hemos demostrado anteriormente que la recompensa de la época puede ser de aproximadamente 30.000.000 monedas ADA y disminuye cada época. En este caso particular, se enviarán 6.000.000 de monedas a la tesorería del proyecto (20%) y se utilizarán 24.000.000 de monedas para recompensar los fondos, incluidos todos los delegadores (80%). Supondremos que se pagará exactamente la mitad, 12.000.000, y el resto se reintegrará al presupuesto de recompensas.
Los interesados son tanto operadores de grupos como delegadores. Los delegadores son usuarios que poseen monedas ADA y las delegan en uno de los pooles. Es importante decir que no todos los interesados en la ADA son delegadores. La delegación es un proceso activo en el que las monedas se delegan a un grupo seleccionado. Es económicamente beneficioso delegar monedas a un grupo, sin embargo, los interesados no están obligados a hacerlo. Por lo tanto, no todas las monedas que están en circulación no se utilizan activamente para apostar. Los usuarios pueden tener monedas en intercambios o podrán usarlas en otros proyectos descentralizados en el futuro. Llamemos a las monedas delegadas como monedas delegadas y no a las monedas delegadas como monedas pasivas. Al momento de redactar este artículo, se delegan aproximadamente 16,500,000,000 monedas (las monedas se han delegado al pool) y el resto, aproximadamente 15,100,000,000 monedas no están delegadas. Tenga en cuenta que no se pagará ninguna recompensa a los poseedores de monedas pasivas.
Las monedas apostadas son la suma de las monedas que los operadores del pool utilizaron como compromiso del pool y las monedas que las partes interesadas han delegado en los pools. Hay muchos grupos en el ecosistema de Cardano y su poder es el reflejo de la cantidad de monedas que han sido comprometidas por los operadores y delegadas por las partes interesadas. Llamémoslo una delegación de grupo.
Las delegaciones de los grupos son información de entrada importante para el protocolo, ya que influye en el número de ranuras en las que los grupos tendrán la oportunidad de crear bloques. En otras palabras, un grupo puede convertirse en un líder de ranura de una ranura de protocolo determinada y producir un bloque. Las recompensas de época se distribuyen solo a grupos que hayan creado al menos un bloque en una época determinada. Las pooles más grandes tendrán más oportunidades para crear bloques. La creación de bloques puede fallar por varias razones. Por tanto, la tasa de éxito puede variar. Además, el número de oportunidades para crear bloques no es totalmente proporcional a las delegaciones de los grupos. También hay un factor de aleatoriedad que influye en eso. Por tanto, es posible que la tasa de éxito de un grupo sea superior al 100%. La tasa de éxito influye directamente en las recompensas.
Vamos a explicarlo con más detalle. Por razones de simplicidad, ignoraremos el parámetro d que influye en la tasa de bloques que son creados por las pooles públicas en los primeros meses de la red principal de Shelley. Hay 432.000 segundos en la época (5 días) y el número es el mismo que el número de espacios en la época. Sin embargo, el protocolo está configurado de manera que los bloques se crean aproximadamente cada 20 segundos. Entonces, aproximadamente 21,600 bloques se crean dentro de la época. Debido a la aleatoriedad que está incrustada en el protocolo, en realidad se pueden crear más o menos bloques.
El rendimiento del grupo se calcula como el número de bloques que ha producido un grupo en una época determinada, dividido por el número esperado de bloques. El número esperado refleja la participación proporcional del grupo. Supongamos que un grupo tiene una participación del 1%. Significaría que puede crear el 1% de los bloques, que es 216. En este caso, la tasa de éxito sería del 100%. Debido a la aleatoriedad, el grupo puede crear más bloques de los que se espera, por ejemplo, 237, por lo que la tasa de éxito es del 110%. Si el pool crea solo 194 bloques, entonces la tasa de éxito es solo del 90%.
Supongamos que la recompensa pagada es de 12.000.000 de monedas ADA en una época determinada. Esta es la cantidad que se distribuirá a todos los pooles según el tamaño de las delegaciones, la aleatoriedad y la tasa de éxito de los pooles. Es posible hacer una estimación aproximada de la recompensa de un grupo que se basa en la delegación que tiene un pool determinado. Supongamos que un grupo determinado tiene una participación del 1%, que es el 1% de las monedas apostadas. Son 165.000.000 monedas. Dicho pool obtendría el 1% de la recompensa del grupo, que son 120.000 monedas que se distribuirán aún más entre el operador del grupo y todos los delegadores. Llamémoslo una recompensa de grupo.
En primer lugar, el protocolo recompensa a los operadores del pool y el resto se entrega a los delegadores. La recompensa para un operador de pool consiste en una parte fija y un margen . La parte fija se establece en un mínimo de 340 monedas ADA. Los operadores de la pool pueden aumentar el número, pero la mayoría se queda con 340 monedas. Cuando se deduce una parte fija, el margen se calcula del resto. Luego, también se deduce el margen. El margen se define por un porcentaje que el operador desea conservar como recompensa. En su mayoría, se establece entre el 1% y el 5%. El porcentaje más alto podría considerarse un margen excesivo. Sin embargo, los operadores pueden configurarlo como deseen. La parte fija deducida y el margen deducido es la recompensa para el operador del pool. El resto pertenece a los delegadores. Mostrémoslo en el ejemplo.
Un grupo obtuvo 120.000 monedas como recompensa del grupo. El operador mantiene 340 monedas como parte fija y establece el margen al 2%.
· Recompensa de la pool : 120.000 monedas
· Descanso después de la deducción de la parte fija : 120.000–340 = 119.660
· Margen : 2% de 119,660 da ~ 2,393
· Recompensa de los operadores : 340 + 2,393 = 2,733
· La recompensa para los delegadores : 120,000–2,733 = 117,267
Como puede ver, el operador obtendrá aproximadamente el 2% de la recompensa del pool. El resto se distribuye a los delegadores. Es importante mencionar que la recompensa anual de ~ 5% se prepara para cada moneda ADA. Si usted, como delegador, delegación sus monedas a un pool y el grupo obtiene la recompensa, entonces también obtendrá la recompensa. En realidad, no importa si delega sus monedas en un grupo pequeño o grande. Siempre obtendrá una recompensa muy similar en el caso de que el rendimiento del grupo sea bueno con respecto a la producción de bloques. La recompensa para los delegadores se distribuye proporcionalmente. Por ejemplo, si tiene el 1% de participación dentro de un grupo determinado, obtendrá el 1% de las recompensas. En nuestro ejemplo, 1% de 117,267, que son ~ 1,172 monedas. Tenga en cuenta que también el operador de la pool es una parte interesada.
Echemos un vistazo a cómo se puede calcular una recompensa de época. La recompensa anual se establece en ~ 5%. Es necesario dividir la recompensa entre todas las épocas del año. Calculémoslo para 50.000 monedas ADA. La época dura 5 días, significa que hay 73 épocas en el año. 5% de 50.000 es 2.500, lo que es aproximadamente la recompensa anual. Si divide la recompensa anual por el número de épocas, obtendrá aproximadamente la recompensa de época. En nuestro caso, son ~ 34 monedas ADA. Hemos descuidado una cosa importante. Cada recompensa se usa automáticamente para apostar por la billetera. Significa que apostas más monedas en cada época.
Resumamos brevemente lo que sucede en cada época. Las tarifas de transacción y el 0,2% del presupuesto de recompensa se insertan en un bote virtual. El 20% del bote virtual se destina a la tesorería del proyecto. El 80% se utiliza para la recompensa de pooles. Solo se paga una parte de las monedas que se utilizarán para recompensar los fondos. La parte no pagada se devuelve al presupuesto de recompensas. La recompensa por los fondos se distribuye en función de las delegaciones de los fondos y su rendimiento. De la recompensa del pool, el operador es recompensado en primer lugar. La parte fija y el margen se deducen de la recompensa del fondo. El resto se distribuye a los delegadores en función de su participación.
Saturación
El corazón del protocolo Cardano es la descentralización. Para evitar la existencia de grandes pooles, existe un tamaño idealista de grupos que es ideal para la red. Por lo tanto, el protocolo lo admite de una manera que una vez que un grupo alcanza un cierto tamaño, las recompensas disminuyen. Saturación es el término que indica que la delegación del pool es mayor de lo que sería ideal para la red. La delegación de un pool consiste en la promesa del operador y las monedas delegadas. La saturación se diseñó para indicar a los delegadores que deben delegar en otros pooles con una participación más baja para maximizar sus ganancias.
La saturación se puede calcular fácilmente a partir del suministro circulante y el número de pooles que admite el protocolo. El número define el parámetro K y actualmente está establecido en 150.
Saturación = 31,600,000,000 / 150 = ~ 210,600,000
Como dijimos, la oferta circulante crece cada época debido a las recompensas de época. Por tanto, el nivel de saturación también aumenta con el tiempo. Es muy probable que el parámetro K se incremente en el futuro para soportar una mayor descentralización.
Herramienta ADApools
Ahora, conoce la teoría básica detrás de todo el proceso gratificante. Describiremos la herramienta ADApools que puede utilizar para encontrar información útil.
En la parte superior del tablero, puede encontrar la información básica sobre la época y las ranuras (slots). Cada época dura 5 días y puede ver cuándo termina la época 221. Active Stake es el número de monedas ADA que se utilizan para apostar y el número de delegadores que han delegado monedas a los pooles (59525). Es 16,71B. Observe que Live Stake refleja el estado real de las monedas en la época 221. El protocolo usa Active Stake como información de entrada para recompensar. Es el estado que se ha fotografiado en la época anterior 220 y refleja el estado de las monedas al final de la época 219. Observe que la delegación activa es 16,5B. También puede encontrar un porcentaje que indique cuántas monedas del suministro circulante se utilizan para apostar. Como puede ver, es del 52,9%. La última información se relaciona con la cantidad de pooles y el precio de ADA en USD y Satoshi.
En el siguiente bloque, puede encontrar información sobre bloques. Por ejemplo, puede ver la frecuencia con la que se crean los bloques, quiénes eran líderes de tragamonedas y cuántas transacciones estaban en los bloques.
La parte más interesante con respecto a la recompensa es la descripción general de los pooles y las estadísticas relacionadas. Se utiliza un algoritmo de ordenación especial para la clasificación, ya que hay más parámetros que deben tenerse en cuenta.
El nombre es el nombre de las pooles y también puede encontrar tickers de pooles. También puede copiar / pegar ID de grupo.
ROA (Retorno de ADA) es el rendimiento anualizado esperado de ADA basado en el resultado de la participación de los últimos 30 días. Es la recompensa para los delegadores después de la deducción de la recompensa para los operadores.
La delegación representa monedas que forman el poder de una pool. Consiste en promesas del operador y todas las monedas delegadas. No olvide que también un operador de pool es el interesado.
La suerte refleja la aleatoriedad del protocolo. Si un grupo crea más bloques de los que cabría esperar en función de la participación, entonces el número es superior al 100%. Y viceversa, si un grupo crea menos bloques de los que cabría esperar, entonces el número es inferior al 100%. La información se calcula en base a todas las épocas pasadas. Es importante saber que no importa si un pool está actualmente por encima o por debajo del 100%. Dentro de un año debería ~ 100%.
BPE (Blocks per Epochs) muestra el número de bloques que se han creado en épocas pasadas. Si se desplaza hacia arriba, puede seleccionar las columnas individuales y ver los números exactos. El número detrás de las columnas es el número de bloques que se han producido hasta ahora en la época actual.
Las tarifas son recompensas para los operadores. Puede encontrar el margen (puede ver%) y la parte fija (solo un número que representa monedas ADA, en su mayoría 340, cuál es el mínimo requerido).
Los costos son los porcentajes de la recompensa total del grupo que los operadores guardan para sí mismos. Significa cuánto es una recompensa del operador perceptualmente cuando las tarifas se deducen de la recompensa total del grupo. Se calcula a partir del Live Stake.
Pledge muestra lo que está en juego para los operadores de pooles.
Analicemos ahora algunas cosas importantes.
No olvide que una pool se recompensa por producir bloques. Si la delegación de un pool está por debajo de un cierto umbral, es posible que no se convierta en un líder de slot. Si el pool no crea ningún bloque en una época determinada, no obtendrá ninguna recompensa. Significa que el operador no será recompensado y también todos los delegados que hayan delegado monedas al pool. La aleatoriedad juega un papel importante en el caso de tales grupos. Actualmente, los pooles que tienen entre 500.000 y 4 millones de participaciones pueden convertirse en líderes de slot o no. Puede suceder que un pool pueda convertirse en un líder de slot 2 veces por época con una delegación de 150K. También puede suceder que un pool con una participación de 5 millones no tenga la oportunidad de producir un bloque. Es seguro delegar monedas a un pool que ha producido algunos bloques en épocas pasadas y que tiene la misma participación o una mayor. Puede suceder que un grupo más pequeño produzca bloques solo debido a un delegador que ha delegado 2 millones de monedas. En el caso de que el delegador decida delegar monedas a otro grupo, las oportunidades del grupo para crear bloques disminuyen. Puede delegar monedas en grupos más pequeños, pero debe vigilar la delegación.
El número de delegadores también es una información interesante. Si hace clic en el nombre de un pool, verá muchos detalles. Por ejemplo, puede ver la participación activa y la participación activa del grupo. Puede ver cuántos bloques ha creado el grupo durante toda su vida en Lifetime Blocks . El campo Delegadores es el número de delegados que actualmente han delegado monedas al grupo. Puede encontrar otra información interesante que se explica por sí misma.
Cuantos más delegadores hayan delegado monedas al grupo, mayor será la probabilidad de que el grupo se quede con la delegación. Por supuesto, puede haber una ballena con una gran participación, por lo que si la ballena decide irse, la participación de la pool se verá significativamente afectada. Si hace clic en la pestaña Delegadores , encontrará información sobre los delegadores.
Puede notar que los grupos más pequeños tienen costos superiores al 10% a pesar de que el margen es relativamente bajo. Es causado por el hecho de que 340 monedas ADA son el mínimo requerido. Es la recompensa obligatoria para los operadores y no pueden disminuirla incluso si quisieran hacerlo. Lamentablemente, cuando un pool tiene una delegación menor, la recompensa por época también es menor. Cuando una recompensa de grupo es, por ejemplo, 2615 monedas ADA, 340 monedas hacen ~ 13% incluso en el caso de que el operador establezca el margen en 0%. Cabe decir que para los delegadores, la recompensa sigue siendo bastante sólida, así que no temas apoyar pooles más pequeños si encuentras una buena razón para ello.
Traducción
https://cardanojournal.com/make-a-better-staking-decision-107
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